移动互联网行情还没走完!赵晓光、郝旭东最新研判:更多消费确定

2020-06-27   作者:   来源:

赵晓光指出,未来各行各业都会有一个共同的逻辑,那就是行业的深度信息化,这种深度信息化将通过5G、物联网、人工智能等技术,为传统行业各行各业赋能。他表示,

  受新冠疫情、多边贸易等多种不确定因素的影响,全球金融市场动荡仍在持续。展望下半年,哪些板块有望成为后疫情时代经济增长的新动力?是该看好势如破竹的科技股,还是驰而不息的消费股?这两个大火的行业下半年会“退潮”还是会“接力跑”?

  6月21日20:00,中国基金报《基本论》第三期邀请到天风证券(行情601162,诊股)副总裁、天风证券研究所所长、新财富白金分析师赵晓光和诺德基金总经理助理、基金经理郝旭东,共同探讨科技股与消费股未来投资机遇。

  在对话中,赵晓光指出,未来各行各业都会有一个共同的逻辑,那就是行业的深度信息化,这种深度信息化将通过5G、物联网、人工智能等技术,为传统行业各行各业赋能。他表示,特别看好后模组时代和智能终端的“五化”,尤其看好芯片行业跟行业应用紧密结合的领域。

  郝旭东则表示,无论和海外比还是和历史比,A股的性价比仍然是处在一个相对很高的位置。如果要在科技行业中挑选未来三年的投资机会,他认为云计算、平台类互联网公司是趋势更为明确的两大方向。

  赵晓光精彩语录

  1 特别看好后模组时代和智能终端的“五化”,尤其看好芯片行业跟行业应用紧密结合的领域。

  2 芯片是一个非标准品,未来在2C端、2B端是广泛渗透,行业空间会更大。整个芯片行业在制造端的壁垒会更高,在设计端它壁垒会低一些,不太会出现大幅产能过剩的状况。

  3 未来我们各行各业都会有一个共同的逻辑,就是行业的深度信息化,这种深度信息化通过5G、物联网、人工智能等技术,为传统行业各行各业赋能。

  4 投资最核心的就是两个事情,第一个是产业趋势,哪些是未来的产业趋势,哪些行业未来它会有一个增速向上,整个盈利出现拐点,盈利在加速的逻辑。第二个是在这样的产业趋势下,什么样的公司会成为龙头公司?什么样的公司、什么样的商业模式、什么样的管理模式、什么的产品会受益于产业趋势。

  5 有些新兴行业一旦龙头锁定,龙头的竞争力是不断强化的。

  6 科技领域投资的一大核心逻辑在于紧跟产业趋势,紧密拥抱龙头。

  7 估值高低不能单纯作为投资决策依据,如果以简单的估值高低做投资决策,那写一个量化模型就可以了。

  8 移动互联网的行情还没有走完,它给我们留下了三个红利:很强的模组产业、智能硬件的“五化”、去品牌化。

  9 移动互联网的下一步是2B的物联网。物联网一层楼是5G和智能终端,二层楼是物联网,三层楼是人工智能加云,四层楼就是行业应用。

  10 直播带货反映了在消费品行业发生的一个深刻变革,那就是从去渠道化到去品牌化的过程。直播带货只是一个开始,它解决了品牌产品本身的信息不精准、信息不准确。未来,消费者需求的信息不准确、不精准,产品到用户之间的、消费者之间的渠道的不准确、不精准,都会通过科技行业来解决,这是一个巨大的机会。

  郝旭东精彩语录

  1 获取持续、稳定正收益的两个主要要素一、基本面上选择景气持续改善的赛道;二、买的足够便宜

  2 我们需要从传统的龙头企业里面选择一些能够与时俱进、能够及时拥抱新模式的优秀企业。这些公司有可能会获得更高的市场份额,它的市场的垄断力也会更进一步的提升。

  3 无论和海外比还是和历史比,A股的性价比仍然处在一个相对很高的位置,但内部结构分化明显,后续投资的专业性要求将明显提升。

  4 假如我们看未来三年的投资机会,云计算还有平台类互联网公司仍是市场化程度较高,景气趋势较为明确的两大方向。

  5 经济增长结构转变海外市场市值演变看,消费和医药仍将是未来数年的热点,但持续上涨后,进行更深入更高频次的基本面跟踪投资重要支点。

  6 国内的投资科技板块是带有一个明显的周期性的,一方面主要是产业周期,另外就是和我们A股密切相关的股价的市场周期,优秀的投资人要有将基本面产业周期和股价市场周期区分开来的能力。

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