理财子公司产品代销研究

2021-08-02   作者:   来源:

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随着各银行理财子公司规模不断增长,理财产品的代销业务也得到了快速发展。一些股份行、互联网银行代销他行理财子公司的产品也已开始成为趋势。随着银保监会发布的《理财公司理财产品销售管理暂行办法》的施行,理财子公司大力拓展代销渠道,这不仅为银行提升中间业务收入带来机遇,并为后期理财代销市场的全面打开以及跨行营销的多元化布局奠定基础。

一、理财子公司代销渠道分析

《理财公司理财产品销售管理暂行办法》明确规定理财产品的代理销售机构现阶段为其他理财公司和吸收公众存款的银行业金融机构。未经金融监督管理部门许可,任何非金融机构和个人不得代理销售理财产品。这意味着第三方互联网平台没有被纳入销售机构范围,互联网理财平台又少了一类具备吸引力的零售产品,而理财子公司也少了一条产品代销渠道。目前来看,理财子公司的代销渠道主要是母行代销和他行代销。

银行理财子公司产品在母行销售同样属于代销,同样要遵守代销新规。母行代销理财子公司产品是目前理财子公司主要的销售渠道。一方面,母行有着先天的资源优势,能将本行理财子公司的产品在本行的官方网站、手机银行 APP 等途径进行销售,在客户群体方面有一定优势和保障;另一方面,母行作为其理财子公司的代销机构,其运作规范稳定,有安全可靠的数据保障能力、完整的管理体系和配套设施,完善的管理制度、组织体系、操作流程、监测机制等,能更好地销售其产品。

据统计,已有多家国有银行、股份制银行、城商银行及民营银行客户端上出现越来越多线上代销的他行理财子公司产品。对于理财子公司而言,目前主要拓展国有大行、股份行和互联网银行的渠道平台,后续也可以拓展城商行、农商行、村镇银行等区域中小银行。由于相比大型银行而言,中小银行在设立理财子公司以及发行理财产品方面都不具有绝对的优势,为了能够让理财端的产品更为全面,吸引更多客户,在未来会有更多中小银行选择代销理财子公司产品,以此来作为一个能获得稳定收入的渠道。

二、理财子公司代销产品分析

从代销产品本身来看,数据统计分析显示,国有行理财子公司主要进行代销的产品类型为固收类产品。对于理财子公司来说,固收类、低波动的产品更符合银行理财客群低风险偏好、追求稳健收益的投资特点,是理财子公司代销的主要产品。

具体来看,交银理财在代销产品的数量上位于行业领先地位,其进行代销产品有固定收益类和混合类,其中期限半年以下的产品数量较多。

图表 1:交银理财代销产品情况

理财子公司产品代销研究

资料来源:普益标准

建信理财代销产品有固定收益类和混合类,其理财产品风险较低,能更好地吸引银行客户群体。

图表 2:建信理财代销产品情况

理财子公司产品代销研究

中银理财的代销产品仅有固定收益类产品,其产品期限以 1 年以内为主,该类产品净值波动较小,适合多数银行稳健投资者。

图表 3:中银理财代销产品情况

理财子公司产品代销研究

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